好意思联储“静默期”一波重磅数据来袭！好意思元反攻更进一步？黄金短期回调风险加多情欲湿度，以伊冤冤相报何时了？好意思股财报季最忙的一周来了．．．．．．

尽管好意思国大选方位胶著，但市集对特朗普得胜的押注正激动“特朗普交往”卷土重来，再加上好意思国强盛经济数据对好意思联储降息出息的遏制，好意思债收益率本周大幅回升，基准的10年期好意思债收益率一度涨破4.25%，创三个月新高。好意思元邻接第四周飞腾，为八个月以来的最长连涨。而一众非好意思货币方枘圆凿，在日本众议院周末大选前，日元一度跌穿153关隘。

大批商品方面，黄金从历史高位回落伍堕入轰动，周涨幅收窄至近1%，白银接近收平，地缘政事不细目性截止了贵金属的回调空间。雷同收获于中东弥留方位的原油本周走高，好意思油全周累涨4%，布油全周涨3.65%。

好意思股三大股指走势分化，标普500指数本周累计下落0.96%，说念指跌2.68%，均扫尾了邻接六周的飞腾势头。纳指周五盘中一度涨超1%，刷新历史新高，全周飞腾0.16%，为邻接第七周飞腾。

以下是新的一周里市集将要点热心的要点（均为北京时刻）：

央行动态：“静默期”前好意思联储降息预期大变，黄金短期回调风险加多

好意思联储：好意思联储官员参加会议前的“静默期”

好意思联储在9月份出东说念主预思地决定以降息50个基点开启宽松周期咫尺似乎已成为远处的记挂，以致被质疑为“政策伪善”。自9月会议以来，好意思国经济目的一直偏强，包括CPI敷陈。市集叙事正在野着“不着陆”滚动，这刺激了好意思债收益率的急剧逆转，进而推高了好意思元。

多位好意思联储官员仍是公开支抓渐进式降息。凭证芝加哥商品交往所的FedWatch器具，市集订价好意思联储在11月会议上降息25个基点的可能性为95.6%。比较之下，一个月前，市集填塞订价了好意思联储11月至少降息25个基点，降息50个基点的可能性为57.4%。好意思联储下一次利率有筹画将在好意思国大选后举行，在此之前市集还将消化无数经济数据。

在一些纵横交叉的风险事件眼前，黄金与好意思元、好意思债收益率和股票沿路飞腾，这似乎有悖常理。Bannockburn Global Forex董事总司理Marc Chandler计算金价短期内会出现盘整，并走漏风险咫尺偏向下行。他说，“我的意料是金价在冲向2800好意思元之前将先回到2600好意思元。FxPro高档市集分析师Alex Kuptsikevich也以为近期金价有回调的可能性。他指出，“黄金在本周前半段连续创下历史新高，但团结天回落了50好意思元，况且价钱在周末的严慎情谊加重之际仍处于峰值，若是畴昔一周回调至2670-2700好意思元区间，咱们也不会感到讶异。”

尽管如斯，分析师仍计算黄金的片晌回调不会突破其强盛的看涨趋势。好意思国和海外的通胀和地缘政事风险正在激动金价飞腾，而这两种风险齐不会很快踏实下来。RJO Futures高档大批商品牙东说念主Bob Haberkorn称其仍然相配看好黄金。他说，黄金每次下落齐赶紧诱骗了买家，跟着大选靠近，还会有更多的资金逃往隐迹所。Haberkorn以为，跟着市集咫尺订价特朗普在行将到来的选举中得胜，这在短期内也应该激勉通胀担忧，从而撑抓黄金。

其他央行：

周二1：00，加拿大央行行长麦克勒姆参加一个会议的炉边语言

周四待定，日本央行公布利率有筹画和出息瞻望敷陈

周四14：30，日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会

在本年7月将短期政策利率办法上调至0.25%后，日本央交运行秉承愈加耐烦的态度。市集普遍计算，下周日本央行将守护短期利率不变，同期安适缩减购债范围。

尽管如斯，日本央行将在这次会议上更新对通胀和增长出息的预测，这可能会为投资者提供12月或2025年初几个月加息可能性的痕迹。在莫得任何干于短期内加息的默示的情况下，日元兑好意思元汇率可能会连续抵挡。然则，日元再次走软只会激励政策制定者尽早加息，而投资者可能忽略了这一风险。

日本央行行长植田和男最近的评述似乎并未标明畴昔会有任何强有劲的政策甘愿。他走漏，可抓续地杀青其2%的通胀办法“仍需要时刻”。周五公布的数据知晓，日本10月份东京中枢CPI五个月来初度降至2%以下，主要原因是日本政府对动力价钱实验补贴导致动力价钱涨幅放缓。东京CPI数据经常被视为日本通胀趋势的最初目的。

行将到来的好意思国大选的不细目性也应该隔断政策制定者作念出任何强有劲的率领。此外，执政的自民党（LDP）可能在周日的议会选举失去多数位置，也会使日本央行的政策渊博化进度变得复杂。自民党可能需要与较小的政党组成定约，这么一未来本首相石破茂激动财政整顿和货币政策渊博化就会难上加难，其沟通东说念主地位也可能出息未卜。

要紧数据：重磅数据不绝登场情欲湿度，好意思元多头又要爆发？

周一19：00，英国10月CBI零卖销售差值

周一22：30，好意思国10月达拉斯联储生意行为指数

周二21：00，好意思国8月FHFA房价指数月率、好意思国8月S&P/CS20座大城市房价指数年率

周二22：00，好意思国9月JOLTs职位空白、好意思国10月谘商会破费者信心指数

周三8：30，澳大利亚第三季度CPI年率、澳大利亚9月加权CPI年率

周三18：00，欧元区第三季度GDP年率初值、欧元区10月工业景气指数、欧元区10月破费者信心指数终值、欧元区10月信济景气指数

周三20：15，好意思国10月ADP服务东说念主数

周三20：30，好意思国第三季度骨子GDP年化季率初值、好意思国第三季度骨子个东说念主破费开销季率初值、好意思国第三季度中枢PCE物价指数年化季率初值

周三20：30，英国财政大臣里夫斯提交预算敷陈

周三22：00，好意思国9月成屋签约销售指数月率

周三22：30，好意思国至10月25日当周EIA原油库存、计策石油储备库存

周四9：30，中国10月官方制造业PMI

周四18：00，欧元区10月CPI年率初值、欧元区10月CPI月率、欧元区9月舒服率

周四19：30，好意思国10月挑战者企业裁人东说念主数

周四20：30，加拿大8月GDP月率

周四20：30，好意思国至10月26日当周初请舒服金东说念主数，好意思国9月中枢PCE物价指数年率、好意思国9月中枢PCE物价指数月率、好意思国9月个东说念主开销月率、好意思国第三季度劳工资本指数季率

周五9：45，中国10月财心制造业PMI

周五17：30，英国10月制造业PMI终值

周五20：30，好意思国10月季调后非农服务东说念主口、好意思国10月舒服率、好意思国10月平均每小时工资月率

周五21：45，好意思国10月标普众人制造业PMI终值

周五22：00，好意思国10月ISM制造业PMI

跟着好意思联储11月利率有筹画的周边，下周的数据将成为好意思国经济实力和通胀神色的最新快照。

周二公布的10月破费者信心指数和9月份的JOLTS职位空白将拉开序幕，一系列更重磅的数据将从周三运行不绝出炉。开头是第三季度GDP的初度预估值，计算好意思国经济第三季度的年化增长率为3.0%，与二季度抓平，这不仅高于平均水平，而且该数据出现上行就怕的可能性大于下行的可能性，亚特兰大联储的GDPNow模子计算好意思国第三季度GDP增速为3.3%。

周四的PCE敷陈计算将像CPI敷陈一样知晓举座通胀和中枢通胀之间存在互异。行为好意思联储最可爱的通胀目的，9月份举座PCE同比增速和环比增速计算将离别录得2.1%，中枢PCE的读数计算将录得2.6%，均较上个月小幅回落。而从环比增速来看，9月份举座PCE月率计算从上个月的0.1%回升至0.2%，中枢PCE月率计算从上个月的0.1%反弹至0.3%。休戚各半的通胀数据可能对好意思联储利率旅途的指引作用有限。

好意思国10月非农服务敷陈将在周五压轴出场。分析师忖度，好意思国经济在10月份创造了12.5万个责任岗亭，标明服务增长权臣放缓；而舒服率计算将保抓在4.1%不变；平均时薪环比增速计算将从0.4%放缓至0.3%，同比增长率则保抓在4%。尽管如斯，市集可能会对付业数据疲软的部分原因怨尤于飓风海伦妮和米尔顿以及好意思国口岸歇工的诬蔑，这可能被视为暂时的。雷同要紧的是ISM制造业PMI指数，计算其10月份的读数将从上个月的47.2训诲到47.6。

由于好意思联储咫尺更记挂服务市集而不是通胀，疲软的服务数据可能会将市集重回愈加鸽派的基调。此外，任何标明好意思国经济降温的迹象齐可能推高市集对好意思联储在畴昔几次会议上邻接降息的押注。然则，若是增长保抓强盛，而PCE数据标明通胀存在一定的粘性，那么降息押注可能会受到进一步打击。咫尺，好意思联储年内惟有一次特地的25个基点降息被填塞订价。若是11月降息的预期运行受到质疑，好意思元可能会攀升至新高，股市可能会靠近抛售压力。

好意思元重回强势令非好意思货币纷纷承压。正如时代分析师所料，欧元兑好意思元的双顶花样使其最近波及了16周低点，跌破1.08。而下周的数据发布不太可能对欧元多头有太大匡助。周三公布的欧元区GDP初步忖度或知晓该地区经济第三季度环比仅增长0.2%，同比增速计算从0.6%小幅回升至0.8%。周四，持重力将转向欧元区CPI初值，10月份举座CPI同比增速可能从上个月的1.7%小幅上升至1.9%，但欧洲央行仍是预测到畴昔几个月通胀将回升。强于预期的数据可能会为欧元在邻接四周下落伍提供一些短期缓解。而若是数据令东说念主失望，投资者驯服会加大对欧洲央行在12月降息50个基点的押注，从而进一步打压欧元。

关于英镑而言，尽管英国央行是咫尺较为鹰派的央行之一，但该货币最近也进展低迷。英镑兑好意思元仍是失守1.3关隘，下周三英国财政大臣雷切尔·里夫斯（Rachel Reeves）通知新工党政府的首份预算时，该货币可能会出现更多下行空间。有迹象标明里夫斯将公布400亿英镑的增税和削减开销设施，将税收包袱训诲到1948年以来的最高水平。诚然这对征税东说念主来说可能不是个好音尘，但英国央行政策制定者可能走漏接待，因为更紧缩的财政政策将遏制经济需求，为更快的降息铺平说念路，从而导致英镑在短期内进一步下滑。但若是投资者将强到英国政府正在专注于长久投资和限度赤字，那么英镑可能会得到一些撑抓。

在澳洲联储对利率保抓中性态度之际，交往员将热心周三澳大利亚的CPI数据。在本年早些时候小幅飞腾之后，澳大利亚的通胀终于在夏令运行朝着正确的标的发展。其9月加权CPI年率计算将从进一步降至2.3%，此前一个月的读数录得2.7%，为2021年以来初度波及澳洲联储2-3%的办法区间。被以为更准确的季度数据也必将成为该联储11月5日会议接头的基础。然则，即使在缩短通胀方面取得了更多精湛的进展，澳洲联储咫尺也可能保抓严慎，充其量是运行接头何时运行降息。对澳元来说，若是更平庸的市集风险情谊仍然脆弱且好意思元保抓强势，鹰派的澳洲联储对澳元的撑抓也相配有限。

要紧事件：以伊冤冤相报何时了？好意思国大选充满不细目性

以色列当地时刻周六凌晨运行对伊朗发动热切，以挫折伊朗10月1日发动的大范围弹说念导弹热切。以色列媒体报说念称，这次以军针对伊朗的军事打击主要分为三波，打击办法为伊朗的军当事人张等。据音尘东说念主士，以色列预先奉告了伊朗打击位置，并劝诫对方勿还击。伊朗防空部门走漏，大部分热切被防止，仅形成有限阻扰。市集音尘称，伊朗通过异邦融合东说念主禀报以色列，其不会对这次热切作出复兴。伊朗社交部则走漏，伊朗“有权且有义务对外部骚扰行为进行自我留意”。好意思国政府又名高档官员称，“以色列和伊朗之间的成功交火应该就此扫尾”。

若是以色列和伊朗的挫折轮回果真就此铁心，那么原油可能回吐部分地缘溢价。Matador Economics首席经济学家蒂姆·斯奈德 （Tim Snyder） 走漏，“地缘政事是刻下市集的主导力量，不然咱们仅仅在恭候（好意思国）大选会发生什么，以及这将激动市集走向何方。”此外，由于对石油供应可能加多的担忧（尤其是来自欧佩克+成员国的石油供应），以及对需求增长放缓的预期，在一定程度上顽固了油价的上行空间。刻下的市集动态反应了地缘政事弥留方位、政事不细目性和基本供需因素之间的复杂互相作用，通盘这些齐导致了油价的抓续波动。

跟着好意思国东说念主投票选出新总统的决定性时刻越来越近，谁将在11月5日胜出的不细目性却越来越高。诚然哈里斯在大多数民气访谒中仍然最初，但她的最初上风在曩昔十天里仍是权臣缩小，选民对特朗普的投票意向大幅上升。博彩市集正在押注特朗普更有可能得胜，这可能是财力浑厚的特朗普支抓者试图塑造的局势，也可能受到抽样偏差的诬蔑，因为特朗普的支抓者总体上可能比哈里斯的支抓者更有可能下注。

自前次报说念以来，两位候选东说念主在政策方面的议程并莫得太大变化。特朗普冷漠全面大幅减税，而哈里斯则优先琢磨低收入工东说念主群体和小企业。哈里斯的其他经济建议包括支抓初度购房者和扫尾哄抬食物杂货价钱。特朗普则对生计资本危急莫得具体政策，但甘愿“扫尾通胀”并缩短利率，这让东说念主们对好意思联储在特朗普第二个任期内的独处性产生了疑问。这对特朗普来说可能是一个很是繁难的挑战，因为训诲关税是他竞选行为的中枢内容。

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无论奈何，最大的不细目性在于，候选东说念主的政策最终能否在国会得回通过，将取决于参众两院的组成，以及好意思国的财政情状。对金融市集而言，这将是更为要紧的遵守。而不管谁担任总统，国会分裂被视为最安全的遵守。

公司财报：财报季最忙一周来到，好意思股飞腾引擎能否连续发力？

下周是第三季度财报季举座最吃力的一周，将有逾越150家标普500指数因素股公司公布事迹，好意思股“七巨头”中有五家公司的财报将出炉，包括Alphabet、微软、Meta、亚马逊和苹果

。由于这些公司市值庞杂，系数占标普500指数权重的23%，这意味着市集对它们事迹的反应可能会在畴昔几天影响更平庸的指数。

到咫尺为止，好意思国上市公司的盈利势头一直很乐不雅。在已发布事迹的标普500指数因素股公司中，有36%的公司盈利逾越了预期，与前几个季度的优异进展一致。凭证LSEG Datastream的数据，基于畴昔12个月盈利预期的标普500指数市盈率为21.8倍，接近三年多来的最高水平。而“七巨头”的平均远期市盈率更是高达35倍，因为这些公司的举座利润增永恒高于标普500指数的其他公司，但计算这一差距将在畴昔几个季度缩小。

关于很多不雅察东说念主士来说，有原理对好意思股抓乐不雅作风。当该市集在9月和10月特殊强盛时，其经常会在年底反弹，尤其是在大选年。即使是咫尺，一些投行仍在训诲他们的2024年办法。汇丰银行股票策略主宰Nicole Inui将她的标普500指数年终办法训诲到5900。她援用了“金发小姐”行为原理，即强盛的经济增长、削弱的通胀以及大型科技股的反弹握住扩大，正为看涨情景的杀青铺平说念路。

本文源自：金融界情欲湿度

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